چه چیزی نرخ مبادلات ارزی را تعیین می کند و بر آن تاثیر می گذارد – ولوفاینانس

بازار تبادلات ارز خارجی بازاری پیچیده تر در مقایسه بازارهای سهام یا اوراق بهادار است. پیش بینی نرخ مبادلات ارز خارجی، پیش بینی عملکرد تمامی اقتصاد ها را در بر می گیرد. فاکتورهای زیادی هستند که هنگام تعیین نرخ مبادلات ارزی وارد بازی می شوند. این مقاله برخی از فاکتورهای مهم که تاثیر عمده ای بر نرخ تبادلات ارز دارند را لیست کرده و به شرح آنها می پردازد.

قیمت گذاری در انتظارات آینده

بازار های تبادلات ارزی خارجی همچنین، بازار های مالی نیز هستند. قیمت منعکس شده در هر بازار مالی صرفا قیمت امروز آن را نشان نمی دهد. در عوض، این انعکاس ها انتظارات درباره ی آینده را بر طبق اطلاعاتی که امروز در دسترس ماست را نشان میدهند. بنابراین، مهمترین و بیشترین عامل تعیین کننده در نرخ های فارکس بین هر دو کشوری، انتظارات درباره ی آینده می باشد. اصطلاح “انتظارات درباره ی آینده” ،جمله ای مبهم و کلی به نظر می رسد. سوال بعدی پیش می آید، “انتظارات درباره ی چه چیزی؟”. در ادامه ی این مقاله، درباره ی عوامل و فاکتورهای تاثیر گذار بر نرخ مبادلات ارزی بیشتر توضیح داده خواهد شد.

 

مقایسه ی سیاست پولی

نرخ مبادلات ارزی اساسا مقایسه ای است میان سیاست های دو کشور. مهم است که بدانید نرخ تبادلات ارز بیشتر از اینکه قطعی باشند، نسبی هستند. فاکتور هایی که ادامه میبینید در میان بسیاری از کشورها ،در حالیکه سیاست پولی هر دو کشور را مقایسه می کنند، بررسی شده اند.
 

  • تورم: نرخ تبدیل ارز به طور اساسی نسبیتی است میان تعداد مورد انتظار واحدهای یک ارز و تعداد مورد انتظار واحدهای ارزی دیگر در بازار. تورم، تعداد واحدهای ارز را افزایش می دهد. بنابراین، اگر یک ارز در حال رویارویی با تورم با نرخ 6% و از سویی ، ارز دیگر صرفا با نرخ 2% تورم مواجه شود، سپس نسبت میان آن دو بایستی تغییر کند. بنابراین، نرخ های تورم ، فاکتوری اصلی، درحال تعیین نرخ های تبادل ارزهاست. با این وجود، نرخ تورم رسمی اغلب تصویر واقعی را نشان نمی دهد. بنابراین، شرکت کنندگان در بازار، تخمین های خودشان از نرخ تورم را دارند و با ارزش گذاری های خودشان برای جفت ارز ها ،پیش می روند.

 

  • نرخ بهره: زمانی که سرمایه گذاران ، ارزی خاص را نگهداری می کنند، آنها بازده ای بعنوان نرخ سود که برای آن ارز کاربردی است را دریافت میکنند. بنابراین، اگر سرمایه گذاران قرار باشد ارزی با 6% سود در مقابل 3% سود را نگهداری کنند، آنها دیگر سود دهی بیشتری نخواهند داشت! بنابراین، بازده های نرخ سود نیز در نرخ های فارکس که در بازار اعلام میشود ،قیمت گذاری می شوند. ارزش گذاری ارزها بی نهایت تابع تغییرات نرخ سود می باشد. تغییری جزیی در این نرخ، واکنشی شدید از سمت شرکت کنندگان در بازار را بهمراه خواهد داشت.

 

بنابراین، بانکهای مرکزی،تبدیل به شرکت کنندگان حائز اهمیتی در بازار فارکس شده اند زیرا آنها سیاست پولی، که بزرگترین تعیین کننده ی ارزش ارز است ، را کنترل می کنند.

مقایسه ی سیاست مالی

درحالیکه سیاست پولی توسط بانک مرکزی کشور کنترل می شود، سیاست مالی توسط دولت کنترل می شود. از این موضوع نیز میتوان برداشت های مهمی داشت زیرا تغییرات قریب الوقوعی را در سیاست پولی هشدار میدهد.

 

  • بدهی عمومی: میزان زیادی از بدهی عمومی بدین معناست که دولت یک کشور بایستی پرداخت های سودهای گزافی را انجام دهد. سرمایه گذاران تحلیل می کنند که آیا این پرداخت ها میتواند از مالیات یا بعبارتی از ذخیره ی پولی فعلی انجام شوند یا خیر. اگر جواب منفی باشد، پس این هشدارداده می شود که کشور برای جبران و پرداخت بدهی هایش، پول بیشتری چاپ می کند. ازآنجایی که بدهی عمومی زیاد امروزه نشانگر مشکلات قریب الوقوع در آینده است، بازار فارکس این مورد را نیز در ارزش اعلام شده، قیمت گذاری می کند.

 

با این وجود، لازم است که یک بار دیگر این موضوع فهمیده شود که یک مقایسه نسبی بین بدهی های عمومی دو کشور مورد سوال است. مقدار های قطعی ممکن است آنقدر اهمیت نداشته باشند!

 

  • کسری بودجه: عامل مهم دیگری که نرخ فارکس را تحت تاثیر قرار میدهد کسری بودجه است. این بدین دلیل است که کسری بودجه پیشروی بدهی عمومی می باشد. دولتها پول بیشتری نسبت به آنچه که دارند خرج می کنند و در نتیجه به کسری بودجه می رسند. این کسری سپس بایستی به شکل بدهی پرداخت شود. مشکلات مربوط به بدهی عمومی و چگونگی تاثیر گذاری آن روی نرخ فارکس در مباحث بالا شرح داده شده است.

 

گمانه زنی و احساسات بازار

بازار فارکس به خودی خود، بازاری است بسیار وابسته به حدس و گمانه زنی. این موضوع بدین دلیل است که فارکس اهرمی برای سرمایه گذاران فراهم میکند تا معاملاتشان را به دفعات با استفاده از پول قرض گرفته شده بسط دهند و سپس در بازارها سرمایه گذاری کنند. بنابراین، عواطف و احساسات در بازار فارکس بدلیل وجود پول آسان ،بیشتر از بازار سایر دارایی ها جای دارند.

بنابراین، درست مانند سایر بازارها، بازارهای فارکس مستعد فراوانی و کثرت فرای منطق هستند وهمچنین می توانند نرخ مبادلات ارز را در کوتاه مدت غیر عادی جلوه دهند و با اینکار فرصتهای سرمایه گذاری بلند مدت خلق کنند.

در ولوفاینانس، استادان تریدرینگ ما در استراتژی 3تکنیکال، 2تحلیلی، 1حجم معاملات که توسط ما توسعه یافته اند ،آموزش دیده اند. این استراتژی اجازه می دهد که احساسات بازار را اندازه گیری و محاسبه کنیم و کمک کنیم که هنگام انجام معاملات، حدس و گمانه زنی ها را کاهش دهیم. ما معتقدیم که با اخذ تصمیمات معاملاتی حساب شده و کنترل شده ، میتوانیم مقدار ریسک را کاهش داده و تداوم را در معاملات مثبت خود داشته باشیم.

Leave a Reply